2024年11月2日，由中国社会保障学会主办、中国社会保障学会养老金分会承办，国民养老保险股份有限公司、万家基金管理有限公司、博时基金管理有限公司、华夏基金管理有限公司协办的“第五届全国养老金发展论坛”在北京举行。全国人大常委会委员、中国社会保障学会会长郑功成首先为论坛致辞。中国社会保险学会会长、人社部原副部长胡晓义出席论坛并讲话。来自人社部、部分省市人社厅局、中国社会保障学会、金融机构和协会、高校及科研机构的领导和专家以及新闻媒体记者共计约150人出席了本届论坛。中国社会保障学会副会长、浙江大学民生保障与公共治理研究中心主任、教授何文炯，中国社会保障学会养老金分会副会长、国民养老保险股份有限公司监事长聂明隽，中国保险资产管理协会副会长兼秘书长曹德云，养老金分会副会长、辽宁大学公共管理学院院长、教授边恕，中国社会保障学会养老金分会副会长、华东师范大学公共管理学院副院长、教授路锦非，人力资源和社会保障部养老保险司原副司长尹志远先后主持会议。中国社会保障学会秘书长、中国人民大学教授鲁全作会议总结。

会议现场图

  会议围绕有关基本养老保险发展运行和政策解析以及地方经验交流、企业年金、个人养老金、养老金融、养老保障理论等方面进行深入研讨。会议对养老保险运行情况及相关政策进行了分析。人社部农村社会保险司原司长刘从龙，中国社会保险学会副会长、人社部基金监管局原局长唐霁松，中国社会保险学会养老保险专业委员会主任委员、人社部社会保险事业管理中心原副书记周红分别作专题发言，介绍了全国养老保险运行情况，深入分析了养老保障领域存在的突出问题，并对完善养老保障制度提出对策建议。

  会议交流了一些地方推进基本养老保险制度改革与发展的成效和经验。北京市社会保险基金管理中心主任郭青松、辽宁省人社厅副厅长马健、浙江省人社厅副厅长毛鹏岳、江苏省人社厅副厅长梅仕城、广东省人社厅党组成员、省社保基金管理局党委书记夏青分别作了专题演讲，介绍各地推进养老保障领域改革与发展的做法和经验，分析面临的主要问题，并提出一些对策建议。

  会议交流了养老金融机构在开展养老金投资与管理方面的情况和经验。中国社会保障学会养老金分会副会长、海富通基金管理有限公司总经理任志强、长江养老保险股份有限公司副总经理王剑、博时基金管理有限公司副总经理王德英、中国社会保障学会养老金分会副会长、天弘基金管理有限公司副总经理熊军、中国社会保障学会养老金分会副会长、华夏基金管理有限公司董事总经理胡兵、万家基金管理有限公司首席产品官卢涛先后发言，分享相关金融机构承担养老金账户管理、受托业务与投资运营等方面的运行情况，并对完善有关养老金政策与管理提出意见和建议。

  会议还深入探讨养老保障领域的一些重要的理论问题。辽宁大学教授、中国社会科学院世界社保研究中心主任郑秉文、中国社会保障学会副会长、西北大学教授席恒、中国社会保障学会副会长、西南财经大学教授林义、中国社会保障学会副会长兼养老金分会会长、浙江大学国家制度研究院副院长、研究员金维刚、中国社会保障学会养老金分会副会长、北京大学中国保险与社会保障研究中心主任郑伟教授分别作专题演讲，从理论上分析养老保障领域的一些重点和难点以及国际经验，并对完善养老保障制度体系建言献策。

  鉴于个人养老金制度试点已将近两周年，论坛组织进行了圆桌讨论，由金融机构、人社部门和专家学者共同探讨，就如何完善个人养老金制度及投资管理展开了深入交流。国民养老保险股份有限公司副总经理陈力平、中国工商银行养老金融部总经理韩强、中国社会保障学会养老金分会副会长、泰康养老保险股份有限公司副总裁田军、人社部社会保险事业管理中心年金处处长陈娟娟、杭州市人力资源和社会保障局养老保险处处长沈明海、中国社会保障学会养老金分会副会长、西南财经大学保险学院副院长、教授胡秋明参与了圆桌讨论对话，从不同角度发表对于个人养老金发展的观点，探讨促进个人养老金发展的对策措施。

  会议比较全面、系统、深刻总结了过去我国养老金制度发展的实践、成效和经验，深入分析了我国养老金制度发展现状及面临的主要问题，并重点探讨如何进一步完善我国多支柱养老金体系、促进养老金制度可持续发展。因此，本次会议对于促进我国养老金高质量发展具有重要意义。

【第一单元】学会领导主旨演讲

何文炯

  论坛开幕环节由中国社会保障学会副会长、浙江大学民生保障与公共治理研究中心主任、教授何文炯主持。他指出，我国高度重视养老金体系建设。改革开放以来我们国家在养老金领域进行了一系列改革和探索，取得了非常重要的进展，为经济社会的长期稳定发展做出了重要贡献。同时我们要注意到，随着经济社会的发展、人民生活水平的提高、人民对美好生活的向往，以及随着国家发展目标的提高，养老金领域还有很多问题需要研究，无论是作为第一层次的基本养老金制度，还是第二、第三层次的补充性养老金，对于国家发展、居民百姓以及对学界研究都十分重要。因此中国社会保障学会每年举行一次大会讨论有关养老金发展的基础性问题、养老金领域重大制度和政策在实践中碰到的问题，目的就是要准确把握有关养老金的基础理论和规律，为国家、各用人单位和老百姓的决策提供更好的参考和服务。

郑功成

  全国人大常委会委员、中国社会保障学会会长郑功成作了题为“理顺社商关系，实现理性建制”的致辞。他在致辞中指出，我国在短期内建立了世界上规模最大的法定养老保险制度，10.6亿人被基本养老保险制度覆盖，近3亿人按月领取养老金，这一制度成为造福所有老年人的制度保障，体现的是以人民为中心的发展思想，显示的是法定养老金制度的普惠性。然而，在发展速度很快、数量规模巨大的同时，必须承认这样一个客观事实，就是法定养老金制度的发展质量不高，改革已历30年了，制度却仍未成熟，三大基本制度安排均存在着制度性缺陷，隐含的风险日益显性化。而市场化的企业年金、个人养老金与其他形态的养老金的发展亦不理想，尚未真正形成有效的规模市场。因此，在党的二十届三中全会精神指引下，我们在肯定成就的同时，还应当反思为什么是这样的现实格局，养老保险领域进一步深化改革的目标是什么？如何才能实现法定养老金制度理性定型，如何才能促进市场化养老金业务获得大的发展？

  郑功成指出，在中国式现代化全面提速、走向共同富裕的步伐明显加快的新时代背景下，我们迫切需要一个成熟的、公平的法定养老保险制度为全体人民提供清晰、稳定的基本养老金安全预期，迫切需要一个能够满足超越基本养老金之上的多层次养老金需求的市场化养老金体系。

  郑功成认为，当前的根本任务，是需要直面现实，在尊重常识与规律、厘清底层逻辑的基础上，重建社会养老保险和市场化养老金体系的意识形态，前者必须是符合公平正义取向、遵循共建共享原则的公共品，后者应当是符合个体利益最大化、遵循平等交易自愿成交法则的私人产品。然后，通过进一步全面深化改革，矫正当前秩序紊乱的格局，做到“社归社，商归商”，即法定社会养老保险与市场化养老金体系各循其道、各守其规、各显其长、各尽其责、各得其所。

  郑功成强调，改革的关键是法定的基本养老保险要消除私有化元素即个人账户制及其不良效应，矫正交易性的市场化取向，以促进社会公平正义、保障老年人基本生活为目标，实现理性建制。因为现实中的根本问题，绝对不是钱的问题，而是这一制度因改革初期轻信世界银行和一些自由主义者的主张导致路径偏差而形成的系统性风险，现在这种风险在高速积累，如果继续“带病”奔跑，必然陷入重大危机而难以自拔。因此，未来五年即使牺牲一点量的代价，也要理性建制，通过深化改革促使其步入高质量发展轨道，否则，只能是长期带病奔跑，改革没有成功之日。而理性建制就是要消除私有化元素、矫正市场交易取向，回归社会养老保险的正轨。三大基本养老保险制度需要扎实推动从筹资到待遇计发的全环节政策优化，其中优化筹资机制是前提，必须统一缴费基数的核算方式与统计口径，唯有如此才能看出真实费率的高低与负担轻重；其次是促进费率走向全国统一，实现负担公平，这也是建立公平的市场竞争环境和形成全国统一市场的重要条件；再次是统一待遇计发办法，消除地方自决的空间，将公平的保基本落到实处，制度实践的结果应当是三大群体待遇差距逐步缩小，最终达到基本养老金水平差距不大的状态，这才是我们需要的公平的法定养老金制度。

  郑功成表示，对市场而言，政府可以提供政策支持，但不宜干预市场行为，而是要通过适度限制法定养老金的保障水平来留出空间，激发市场主体的内生动力，让其通过开发有吸引力的养老金产品来赢得客户，并在自由竞争中优胜劣汰。同时，还应当积极引导用人单位将发展企业年金或补充养老保险作为员工福利机制的稳定构成部分，引导个人理性选择市场化的养老金产品。一个成熟的商业养老金市场，应当是一批成熟的保险公司、基金公司和成规模的成熟保险客户共同组成的，这个市场的建设与发展，已经具备物质的条件，只要遵循规律、厘清底层逻辑，培育成熟的保险客户，它就必定能够得到持续发展，并成为人民幸福的重要保障机制。

  郑功成提出，今后应当以党的二十届三中全会所做决定为指引，以促进社会公平正义、增进人民福祉为出发点和落脚点，坚持制度建设为主线，紧紧抓住未来五年的关键时机，从根子上矫正路径偏差。应当尽快按照客观规律对法定养老金制度加以重构，按照市场法则对市场化养老金体系加以再造。以中国人口规模之巨大、现代化建设速度之快、人民收入水平与生活水平持续提升这样优越的条件，法定养老金与市场化养老金应当且完全能够相得益彰、共同发展。

胡晓义

【第二单元】地方经验交流

聂明隽

  各地养老金发展经验交流单元由中国社会保障学会养老金分会副会长、国民养老保险股份有限公司监事长聂明隽主持。本单元邀请了五个省、市人社部门领导，介绍分享各地养老金发展情况。

郭青松

  北京市社会保险基金管理中心主任郭青松首先介绍了北京市养老金委托投资的基本情况、养老金委托投资业务以及北京市在委托投资工作上的做法，并提出目前还存在以下三个问题。一是职业年金治理结构的设计和管理实践可能存在不匹配的问题；二是相关的管理体制和职业年金长期资金的属性可能存在不匹配的问题；三是职业年金的会计计量方式有待优化。基于以上问题，他提出相应的优化建议：一是密切关注理事会投资的收益情况以及五年期债券利率情况。对于职业年金，梳理与目前职业年金缺失或不合理的政策制度，参考基本养老保险委托投资的经验，完善现有的政策制度；二是健全管理体制。借鉴基本养老保险投资管理的实践，健全统一计划监督管理的制度、管理机构激励约束机制和代理人专业团队建设的机制。通过机制建设理顺治理结构，强化管理机构长期投资和风险管理的意识，促进职业年金长期安全稳健地运营；三是加强投资管理机构的建设。建议国家层面提前谋划，适时新增机构，建立健全退出机制，进一步提升投资管理机构的整体水平。

马健

  辽宁省人力资源和社会保障厅副厅长马健在题为“深化制度改革促进社会保障事业高质量可持续发展——辽宁养老保险改革与实践”的演讲中，介绍了辽宁省养老保险改革的基本情况，并指出辽宁省发展养老保险的具体措施包括：一是压实承担主体责任；二是加强增效，努力实现应保尽保；三是严格支出管理体系，不断提升管理水平。他总结了过去的养老保险工作，提出四点体会：一是始终坚持党的领导。辽宁实践证明养老保险每一项制度改革，离不开党的集中统一领导；二是始终坚持以人民为中心的发展理念，坚持把促进共同富裕、增进民生福祉、促进社会公平作为养老事业的出发点和落脚点；三是统一性和规范性是推动制度可持续性的重要保障；四是统筹处理好改革发展和稳定的关系。历史遗留问题早解决比晚解决好，绝不能小事拖大、大事拖炸。解决问题要以确保安全为前提，做到瞻前顾后、左顾右盼，避免改革带来的社会不稳定。在保障社会稳定的前提下，也要敢于担当、找准时机，并运用相关理论努力解决实际问题。

毛鹏岳

  浙江省人力资源和社会保障厅副厅长毛鹏岳介绍了浙江省近年来社保工作的主要做法和成效：一是完善制度，推进保障措施；二是创新探索保障落地；三是开展企业年金发展模式创新试点。他提到，当前经济形势下养老保险工作面临的困境和挑战：一是企业职工养老保险在参保、扩面方面的难度越来越大；二是新灵活就业人员的参保意愿与城乡居民养老保险的定位问题；三是养老保险资金可持续面临挑战；四是第二、三支柱发展缓慢。因此，他提出以下三点建议：第一，强化参保缴费义务、从法律法规制度出发，明确“应保尽保、应缴尽缴”的法律责任；第二，推动城乡居保稳定提高；第三，完善第二、三支柱的相关制度；第四，积极推动金融养老保险体系建设。

梅仕城

  江苏省人力资源和社会保障厅副厅长梅仕城作了题为“推进江苏养老保险体系高质量可持续发展的实践与思考”的演讲。他首先介绍了江苏省近年来养老保险体系建设的实践情况，主要包括以下几个方面：一是注重养老保险体系更加完善；二是围绕覆盖全民、深入实施的全民参保计划，聚焦重点群体和困难群体，精准帮扶；三是参保人数位居全国前列，加强规范化治理，有利于维护基金安全、促进基金保值增值、增强基金支付能力；四是经办能力稳步提升。最后，他提出未来江苏省完善养老保障体系的工作重点：一是在保基本的同时，大力发展第二、三支柱。全面推开个人养老金制度，健全城乡居民基本养老保险的筹资和待遇调整机制，实施三年行动计划。二是将根据国家顶层设计要求，增进养老保险制度的统一性和规范性，确保基金平稳有序运行。三是将进一步运用数字化思维，充分发挥数据作为新型生产要素的先导作用，让数据在政策实施、支持决策、服务群众方面发挥作用。

夏青

  广东省人力资源和社会保障厅党组成员、广东省社会保险基金管理局党委书记夏青作了题为“推动完善灵活就业人员参加养老保险办法，促进养老保险制度高质量可持续发展”的演讲。他总结了广东省灵活就业人员参保的基本情况，主要包括以下两点：第一，灵活就业人员期待得到更多的社会保障权益；第二，灵活就业人员得到实际保障还有现实困难。他建议，可以考虑从缴费基数、计发办法、缴费比例、政府支持、税收优惠、宣传发动等六个方面进一步完善相关政策，通过社会各界齐心协力，进一步做好灵活就业养老保险工作，促进养老保险事业高质量发展和可持续发展，更好地实现全体人民的共同富裕。

【第三单元】养老金融工作交流

曹德云

  养老金融工作交流单元由中国保险资产管理协会副会长兼秘书长曹德云主持，邀请了六位金融机构的领导和专家分别从养老金融机构的视角探讨养老金融工作中的实践经验和对策建议。

任志强

  中国社会保障学会养老金分会副会长、海富通基金管理有限公司总经理任志强作了题为“发挥补充养老作用，做好养老金融大文章”的报告，深入探讨了我国养老金融的现状与未来发展。他指出，随着我国老龄化趋势的加剧，养老金融已提升至国家战略高度，尤其是第二、第三支柱的发展空间巨大，对完善养老保障体系至关重要。基于此，他提出以下几点见解：一是为扩大企业年金覆盖率，需要政策采取多角度、多举措联合推动，一方面是提高企业建立年金计划的动力，另一方面提高职工参加年金计划的意愿。二是提高个人养老金参与度，在开户、缴存、投资等各环节的推进都需要政策与相关机构的共同努力。三是加强养老金融宣传普及和加强投资教育。此外，他还指出，在投资策略的选择上，需要坚持长期投资、理性投资理念，重视权益类资产的投资，并落实长周期考核机制，以实现养老金资产的长期稳健收益。

王剑

  长江养老保险股份有限公司副总经理王剑以“把握机遇、发挥优势，做好养老金融大文章”为题发表演讲。首先，他认为养老金融为金融行业带来结构性的发展机遇、养老需求日益多样化的机遇、养老产业市场蓬勃兴起的机遇。其次，他提到保险业在提供养老金融综合服务上面的独特优势，分别可以从负债端、资产端、服务端三个层面来发挥其优势。再次，他认为养老金融机构需履行好专业养老棘轮机构的使命和责任。此外，他结合所在公司在政策、资产管理、服务融合等方面的实践探索，提出了三点经验：一是着眼助力企业年金的扩面工作，探索人才年金的发展模式；二是着眼养老金融保值增值，大力提升投资管理能力；三是着眼满足养老综合需求，构建产品、投资、服务于一体的综合服务体系。

王德英

  博时基金管理有限公司副总经理王德英以“三个融合推动养老金融高质量发展”为主题发表演讲。他指出，养老金融作为“五篇大文章”中的重要一环，是应对人口老龄化冲击的关键环节，如何顺应时代发展、推动养老基金的高质量投资运营是需要努力的方向。他分别从养老金融与科技金融、绿色金融以及数字金融这三个方面进行分享。具体来说，养老金融与科技金融的融合，可以推动科技创新和产业创新，形成金融、科技、产业的良性循环。同时，养老金作为绿色与可持续投资的重要载体，与绿色金融的融合有助于养老金完成经济社会功能。此外，数字金融的发展也为养老金融提供了新的机遇，通过一体化数字平台建设，可以赋能养老金投资管理，提升投资效率和风险控制能力。同时，他分享所在公司充分利用养老基金的长期性、责任性特征在养老金融领域的实践经验，通过支持科技企业创新发展、践行ESG投资理念、应用先进金融数字科技手段等方式，有力促进养老金融与科技金融、绿色金融、数字金融的相互融合，为实现养老金融的高质量发展目标奠定基础。

熊军

  中国社会保障学会养老金分会副会长、天弘基金管理有限责任公司副总经理熊军在题为“年金投资的问题和建议”的演讲中指出，在年金投资领域出现的一系列负面现象，其根源主要归结于两点：一是年金缺乏明确的长期投资目标；二是年金资产配置与风险政策不相匹配。为解决这两大问题，他强调需要委托人、受托人和投资管理人三方共同努力。委托人需深入理解不同战略配置方案对年金长期风险与短期风险的具体影响，进而科学制定年金的长期投资目标。他还强调，年金的长期投资目标应独立于委托人和监管部门的领导任期。同时，他呼吁要切实落实受托责任，使受托人真正成为年金投资的责任主体。另外，受托人应根据长期投资目标，精心制定年金的战略资产配置方案，并通过这一方案来指导中短期投资目标的设定以及业绩评价基准的建立，从而为年金投资提供明确的方向和指引。此外，投资管理人的任务是在资产配置的指引下，通过优选证券来创造超额收益。他还提到，部分受托人正在积极探索对投资管理人的分类管理，这一举措具有积极意义。最后，他建议相关法规对年金投资比例的约束应该从组合层面提高到年金计划层面。

胡兵

  中国社会保障学会养老金分会副会长、华夏基金管理有限公司董事总经理胡兵发表了题为“引导企业年金基金长钱长投的路径思考”的演讲。他从个人投资选择的视角出发，为企业年金基金如何更有效地实现长期投资提出了切实可行的落地路径。当前，从政策支持、企业认知提升、个人需求增长、机构能力提升以及学界研究等多方面来看，我国已初步具备放开企业年金个人选择权的现实条件。在借鉴国际经验，并结合国内已开展个人投资选择权试点的实践经验基础上，他建议遵循“分步实施、稳步推进”的原则，从短期与长期两个维度推动个人选择权的落实。具体而言，短期内，建议根据企业员工的年龄结构，增设针对临近退休人员的投资策略；在中长期，则建议依据不同的投资风格与风险特征，设计多样化的投资策略，由个人根据自身实际情况自主选择投资方向。同时，还需完善职工风险承受能力评估体系，提供合理的默认投资选项，建立科学的考核机制，并持续开展职工养老投资教育。通过行业各方的共同努力与协同推进，引导企业年金基金更好地实现长期投资，进而推动年金行业管理水平迈向高质量发展新阶段。

卢涛

  万家基金管理有限责任公司首席产品官卢涛以“低利率背景下全球养老金资产配置的思考与建议”为题发表演讲。他指出，全球低利率的实现路径分短期和长期，短期低利率多源于金融或债务危机，长期低利率则与老龄化、地缘政治等因素有关。他进一步以美国、欧元区和日本为例，分析了低利率对大类资产表现的影响，强调在资产配置中需考虑利率变动的长期趋势。他认为，在低利率环境下，养老金资产面临负债端现值提升、资产端投资收益率不变或下降的压力。他建议，养老金资产可通过提高风险资产投资比例、多元化资产配置来获得更高的投资收益，以应对利率下行的挑战。同时，他提到海外养老金在低利率周期下增加权益资产和另类资产配置的趋势，为我国养老金资产配置提供了借鉴。针对我国养老金资产配置的现状，他建议可逐步提高风险资产配置比例，并通过多元化资产配置提高资产获得稳健收益率的胜率，以分散风险并寻求更高收益。

【第四单元】养老金理论探讨

边恕

  养老金理论探讨单元由中国社会保障学会养老金分会副会长、辽宁大学公共管理学院院长、教授边恕主持，邀请了五位养老金领域的知名专家，从理论上对当前养老金体系发展面临的问题与对策进行了深入探讨。

郑秉文

  辽宁大学教授、中国社科院世界社保研究中心主任郑秉文以“养老金三支柱间的边界、意义、启示”为主题发表演讲。他提出，养老金三支柱间的边界问题与个人养老金的发展息息相关。各国养老金逐渐发展演进，二三支柱边界逐步模糊，新西兰KiwiSaver与美国IRA是二三支柱边界交叉重合的典型模式。他认为，当前应采取多种措施推动二三支柱发展。第一，推动企业年金与个人养老金的融合与协调发展。第二，打通二三支柱的资金流动渠道。第三，鼓励建立企业年金的企业推动本企业职工建立个人养老金。第四，允许雇主自愿为本企业加入个人养老金的职工在税后提供一定比例配比缴费。第五，对职工数量达到1000人以上，没有建立企业年金的企业试行“准自动加入机制”。第六，允许建立企业年金的企业将集合计划“零售”给本企业职工建立的个人养老金账户。第七，探索第三支柱与全国社保基金边界交叉可能性。

席恒  

  中国社会保障学会副会长、西北大学教授席恒在题为“适应数字经济和新质生产力发展的养老保险优化与完善”的演讲中指出，数字经济是包含新物质资料、新技术介质、新型劳动者概念在内的新质生产力。当前，社会保障制度与数字经济的矛盾日益显现，由此引发的劳动力替代效应和传统雇佣劳动关系变化，挑战了传统养老保险的筹资机制，引发了国民对养老保险待遇公平的诉求，激发了对养老保险地区化、养老保险私人化和最低缴费年限诱导效应等问题。当前，应基于“风险共识，责任共担、权益共享”的养老保险理念，在筹资端采取养老保险关系与雇佣劳动关系“脱钩”、发展职业生涯连续缴费等措施，实现“量能负担”；在待遇端完善算法，采用全职业生涯连续缴费、特殊人群奖励或制约机制等措施，实现“权益共享”，推动养老保险适应数字经济和新质生产力发展。

林义

  中国社会保障学会副会长、西南财经大学教授林义以“发展养老金融，完善多层次养老保障制度”为主题发表演讲。他提出，当前我国建成世界上规模最大的养老保险制度，取得了显著的运行成效。随我国老龄化进程加速发展和经济环境变化，我国单一层次养老保险制度运行可持续性面临较大风险，多层次养老保障制度发展的经济环境不确定性提升，新业态劳动者就业方式出现变革，使我国多层次养老保险制度发展面临新的挑战。他认为，当前应大力发展养老金融，强化战略研究和理论研究，关注生命周期变革赋予养老金融的新使命功能，探索养老金融服务多层次养老保障制度的路径方法，深化拓展多层次养老保障的制度空间和服务空间，搭建基金管理创新与资本市场互动创新的有机链条，提升国民的老龄金融素养，加快弥补养老服务的制度及能力建设短板，探索适合我国国情的多层次养老保障发展路径。

金维刚

  中国社会保障学会副会长兼养老金分会会长，浙江大学国家制度研究院副院长、研究员金维刚以“我国基本养老保险可持续发展的制度基础”为主题作了的演讲，就我国城镇职工基本养老保险制度能够实现长期收支平衡和可持续发展问题进行深入分析。他指出，我国城镇职工基本养老保险是国家依法建立的一种社会保险，是国家法定公共养老金制度，是以政府信用为担保的。城镇职工基本养老保险制度在筹资方面构建了单位缴费、个人缴费和财政补助以及基金投资运营相结合的筹资机制，对于城镇职工基本养老保险基金收支平衡和可持续发展提供坚实的基础。其中，财政补助纳入财政预算予以保障，由财政托底，确保养老金按时足额发放。这在本质上不同于商业养老保险。他指出， 我国通过采取一系列政策措施从制度上确保城镇职工基本养老保险基金实现长期收支平衡和可持续发展。这主要表现在以下五个方面：一是企业职工基本养老保险实现全国统筹，能够增强基本养老保险的筹资能力、调剂能力和抗风险能力，促进各地区之间基金收支基本平衡，有利于实现基本养老保险制度长期可持续发展。二是财政补助作为法定筹资来源，为按时足额发放养老金提供有力支撑。三是城镇职工基本养老保险基金进行市场化投资运营，投资收益已经成为基本养老保险以及国家社会保障储备基金的重要来源，有利于增强基本养老保险的筹资能力，有利于实现基金保值增值。四是通过设立全国社会保障基金作为国家应对人口老龄化、确保养老金发放的战略储备基金，并通过划转国有资本充实全国社会保障基金，能够为实现城镇职工基本养老保险基金可持续发展提供坚强的后盾。五是通过完善基本养老保险制度来促进基本养老保险基金长期收支平衡和可持续发展，其中包括提高法定退休年龄、提高最低缴费年限、夯实缴费基数、改进基本养老金计发办法等手段，不断完善城镇职工基本养老保险制度，促进养老保险基金可持续发展。因此，我国职工基本养老保险制度具备确保基金收支平衡的制度逻辑，能够实现长期可持续发展。

郑伟  

  中国社会保障学会养老金分会副会长、北京大学中国保险与社会保障研究中心主任、教授郑伟在题为“完善城乡居民基本养老保险的政策建议”的报告中提出了完善城乡居民基本养老保险的五点政策建议。一是合理确定养老金水平。以农村居民人均可支配收入的40%作为目标标准，分两个阶段逐步提高农村居民养老金保障能力。二是积极引导居民增加个人缴费。将农村居民人均可支配收入的8%作为城乡居民养老保险人均缴费的目标标准，鼓励参保居民增加个人缴费、长期缴费。三是逐步提高政府补贴标准，按与个人账户养老金1:1的关系安排基础养老金，扩大基础养老金中政府补贴的规模。四是推动落实集体补助。采取帮扶补助、普惠补助、激励补助等形式，推动有条件的地区开展集体经济补助城乡居民养老保险参保缴费试点。五是建立健全基础养老金正常调整机制。形成科学的基础养老金确定和调整幅度计算办法，使用全国社会保障基金用于人口老龄化高峰时期养老保险的补充调剂，增强参保居民的获得感、幸福感、安全感。

【第五单元】个人养老金圆桌讨论

圆桌讨论现场图

  个人养老金圆桌讨论单元由中国社会保障学会养老金分会副会长、华东师大公共管理学院副院长、教授路锦非主持，邀请了六位政府部门、金融机构的领导和院校专家，从不同视角探讨个人养老金发展过程中的一些实践观察与思考。

  国民养老保险股份有限公司副总经理陈力平就个人养老金制度试点提出了三点看法：第一，开户人数超出预期，显示出公众对个人养老金制度的高度认可和参与热情；第二，产品丰富，覆盖了保险、基金、理财和储蓄等多个领域，为客户提供了广泛的选择；第三，该制度有效提升了公众的养老规划意识。自国民养老保险股份有限公司成立以来，公司为个人养老金制度的推进做了充分的准备。截至目前，公司已推出14种个人养老金产品，其中多款产品的收益率在同行业中处于领先地位。公司通过线上和线下双渠道布局，线上渠道主要依托APP、微信公众号及互联网平台，而线下渠道则主要通过银行网点提供服务。在个人养老金制度实际操作的两年中，也发现了一些需要改进的地方：一是宣传力度不足，二是专属产品较少，三是需要给予老百姓更多的指引。针对个人养老金的发展，陈力平提出要增加制度的吸引力、普惠性和覆盖力，加强二、三支柱的协同、融合和税优额度的共享。

  中国工商银行养老金融部总经理韩强从“两个没想到”指出对个人养老金制度试点以来的看法：一是没想到开户人数非常多。截至目前，全国开户人数已超6000万，这与银行采取的促销手段是分不开的。二是缴存额相对较少。尽管开户人数众多，但实际缴存的比例并不高。导致缴存额相对较少的原因有三个：一是宣传力度不足，部分人群对个人养老金仍缺乏了解；二是产品同质化，使得个人养老金产品吸引力不足；三是制度有待完善，第二、三支柱间的税优政策尚未打通。此外，他进一步提出可以针对个人养老金出台特殊政策，以提高个人养老金的吸引力。一方面，通过限制某些产品的售卖机构，提高产品的独特性和吸引力。另一方面，通过积分转换为个人养老金的方式提高购买个人养老金的积极性。

  中国社会保障学会养老金分会副会长、泰康养老保险股份有限公司副总裁田军指出，目前我国个人养老金制度正处于蓬勃发展阶段，发展势头较好。然而，在快速发展的同时，也存在三大核心痛点：第一，开户虽然多，但投资很少。第二，产品虽然多，但产品同质化。第三，个人养老金产品涉及保险、基金、储蓄和理财，也需进行资产配置和风险控制。针对这三类痛点，泰康养老通过线下走进企业的方式，为企业员工提供投资顾问服务，帮助其做好产品的选择、资产配置和风险控制。此外，田军还针对个人养老金的发展提出三点建议：第一，鼓励金融机构进入企业，发挥金融机构的核心作用。第二，鼓励产品创新，改善同质化的现状。

  人社部社会保险事业管理中心年金处处长陈娟娟结合其丰富的工作经验，对于个人养老金制度进行分析。她指出，当前我们的工作重心在于积极响应中央政府的号召，将个人养老金试点项目逐步推向全国，以构建起我国养老保障体系的第三支柱。在此基础上，还需要不断深化研究，包括探索税优政策的优化路径、拓宽个人养老金的投资渠道以及引入市场化投资顾问服务等，以期更好地满足广大民众的实际需求。回顾过去，社保经办机构在宣传引导个人养老金方面发挥了重要作用。展望未来，作为社保政策的执行机构，我们更应积极投身于个人养老金制度的完善与发展之中，不断为国家多层次、多支柱的养老保险体系注入新的活力与智慧。

  杭州市人力资源和社会保障局养老保险处处长沈明海指出杭州市自开展个人养老金制度试点以来取得了显著成绩，阶段性成效超过预期，但仍然存在开户人数缴费人数覆盖不够广、个人养老金账户质量普遍偏低以及税收优惠政策有待调整和完善等现实挑战。他提出推动个人养老金健康可持续高质量发展的三点建议：一是要完善现行政策。进一步优化税收优惠政策、缴费机制和待遇领取条件等，增强个人养老金参与积极性和吸引力。二是要优化全程服务。充分利用数字化技术，统一业务银行个人养老金业务办理流程和个人养老金产品投资服务公共服务平台，增强个人养老金业务便利度和可及性。三是要创新优势产品。创新开发更具收益优势和安全优势的个人养老金产品，降低个人养老金投资成本，提升个人养老金投资产品品质。

  中国社会保障学会养老金分会副会长、西南财经大学公共管理学院副院长、教授胡秋明指出个人养老金的发展，重点是解决好两个问题。第一个问题是“买得起”。改革开放40多年来，中国经济高速增长，高净值人群绝对规模较高，具有较高的市场潜力。第二个问题是“愿意买”。该问题涉及到是三个方面：一是高净值人群是否愿意将个人养老金作为退休后的收入来源之一进行考量；二是第二三支柱税收优惠共享能否落实；三是个人养老金的相对收益率情况，在房地产市场急剧转型的背景下，如果能够切实有效地提升个人养老金产品的收益率，对引导家庭将财富由房产转移到更具流动性、风险和收益更可控的个人养老金产品上会有很大的推力。最后，胡秋明提出了四点促进个人养老金发展的途径：一是改变基本养老保险独大的局面；二是提升个人养老金产品和服务的供给质量和效率；三是要建立养老金融市场监管的体制和机制；四是加强投资者的教育，积极夯实养老金融市场发展的文化基础。

  中国社会保障学会养老金分会副会长、华东师大公共管理学院副院长路锦非教授在主持圆桌讨论时指出，个人养老金制度存在门槛效应、排斥效应和惩罚效应，应当通过制度优化和完善消除三个效应。在此基础上对个人养老金运营借鉴或者嫁接第二支柱企业年金的成功经验做法。如果个人养老金能够取得企业年金相当的收益率水平，对激发民众内在的参与热情、促进第三支柱大发展将起到重要的推动作用。

【第六单元】养老金运行及政策解析

尹志远

  养老金运行及政策解析单元由人力资源和社会保障部养老保险司原副司长尹志远主持。来自曾经在人社部相关司局工作的三位老领导分别对养老金体系运行情况及相关政策进行分析和解读。

刘从龙

  人力资源和社会保障部农村社会保险司原司长刘从龙在题为“推进城乡居民基本养老保险事业高质量发展”的演讲中指出，我国自建立统一的城乡居民基本养老保险制度以来，已成为世界上参保人数最多、受益面最广的基本养老保险制度，在保障老人基本生活、缓解老年贫困问题、促进城乡消费、维护社会稳定中发挥了积极作用。已实现了“从无到有”的历史性转变，下一步要不断提高标准和水平，逐步实现“从有到好”。他建议，根据党的二十大和二十届三中全会部署，在完善相关政策、实现应保尽保、优化筹资和待遇调整机制、提升管理服务水平等方面着力，推进城乡居民基本养老保险事业高质量发展。

唐霁松

  中国社会保险学会副会长、人力资源和社会保障部基金监管局原局长唐霁松作了题为“关于养老金二、三支柱关联与打通的思考”的演讲。他提出个人养老金面临大部分个人缴费不足、大部分个人缴费后不投资及养老目标基金和理财产品投资收益大幅低于存款三个主要问题。他建议：第一，将企业年金集合计划产品纳入第三支柱投资范围。原因一是以受托人为牵引可以有效解决产品选择问题；二是历史业绩稳健有效提升了产品供给质量；三是管理运作规范可以有效保障参保人员权益。第二，建立个人养老金投资顾问角色及相关制度。一是受托人可以帮助个人规划资产配置；二是受托人可以提供产品选择专业、及时的服务；三是参照企业年金制度中受托人权利义务和主要职责，制定个人养老金投资顾问相关制度，从企业年金受托人开始试行。

周红

  中国社会保险学会养老保险专业委员会主任委员、人力资源和社会保险部社会保险事业管理中心原副书记周红以“养老保险制度运行新进展”为主题，从五个方面介绍了近一年来我国基本养老保险制度运行情况。第一，基本养老保险制度运行稳健。一是参保人数不断增加，基本实现全覆盖；二是待遇水平继续增长；三是基金收支在良性区间。第二，企业职工基本养老保险全国统筹制度实施平稳。一是制度的公平统一性进一步增强；二是基金调剂力度不断加大；三是地方政府支出责任进一步压实；四是对省级政府养老保险工作进行考核。第三，稳妥有序推进渐进式延迟法定退休年龄改革。一是坚持自愿、弹性原则；二是采取渐进式的做法；三是推迟5年提高按月领取基本养老金最低缴费年限；四是明确了配套保障措施。第四，发展企业年金，推行个人养老金制度。一是配套政策不断完善；二是补充养老理念渐入人心；三是产品逐步丰富；四是服务模式持续优化。第五，《企业职工基本养老保险病残津贴暂行办法》颁布。

鲁全

  中国社会保障学会秘书长、中国人民大学教授鲁全对会议作了总结。他指出，本届论坛为人社部门、养老金融机构和学术界之间搭建交流的平台，不仅保持学会举办这类交流活动具有多方参与、多元议题的显著特点，还增添了新观点、新判断、新的分析框架等新特点。他代表学会表示期待今后有关各方继续围绕养老金领域的改革与发展问题从理论与实践上进行深入探讨，共同促进我国养老保障制度高质量发展。